ставка рефинансирования это что значит
Ставка рефинансирования простыми словами
Ставкой рефинансирования (учётной ставкой) называется годовой процент, взимаемый Центральным Банком за кредиты, которые он предоставляет коммерческим банковским структурам.
После получения денежных средств от ЦБ банки выдают кредиты физическим (гражданам РФ) и юридическим лицам (компаниям, фирмам и организациям) с добавлением нескольких процентов к полученному займу.
Суть понятия
Регулярно изменяющаяся ставка рефинансирования оказывает влияние на степень доходности банковских вкладов, пени, просрочки по кредитам, выплаты налогов. Это влияние объясняется тем, что при расчётах этих величин в качестве основного показателя берётся ставка рефинансирования (СР).
Центральный Банк РФ регулирует финансовые потоки в государстве. Он занимается денежным обеспечением, управлением, контролем и регулированием деятельности всех коммерческих организаций в стране, выдавая и отзывая лицензии. Чтобы стимулировать и регулировать деятельность банков, Центробанк выдаёт им кредиты, которые необходимо возвратить с определённым процентом. Ставку рефинансирования определяет размер этого процента. 
Финансовый процесс рефинансирования заключается в услуге повторного кредитования для погашения текущей задолженности. Ставка рефинансирования имеет значение в следующих случаях:
Процент по кредитованию граждан рассчитывается по увеличенной ставке. Если банковская организация взяла кредит у Центробанка, возвращать деньги нужно с процентами. Поэтому банк старается не только полностью вернуть, но и получить прибыль с оборота денег (на заработную плату сотрудникам, содержание банка и т. д.). Финансово неэффективно выдавать займы под проценты ниже ставки Центробанка. Ставка банков после расчётов будет выше ставки рефинансирования на 3 – 8 % и больше.
Ставка рефинансирования зависит от уровня инфляции в государстве. Чем выше размер СР, тем больше растут цены. Понижение ставки снижает рост цен. Наглядным примером этого служит «отрицательная ставка». Банк может выдавать кредит под нулевой процент и даже отрицательный, что означает отсутствие переплаты по кредиту. Это способствует вливанию в экономику страны дополнительных денежных средств, что вызывает «здоровый» рост цен на товары и услуги и стимулирование инфляции.
Отрицательная ставка никогда не применялась в финансовой сфере РФ. Этот феномен наблюдался в Японии, Дании и некоторых странах Европейского Союза.
Основное назначение
Прямым назначением СР является получение дохода Центробанком, выдающим финансовым организациям деньги. Банки производят оборот денежных средств и возвращают основную сумму с процентами. Для государства и его граждан экономическое значение размера рефинансирования очень велико.
Размер ставки рефинансирования не определяется желанием управляющих Центрального Банка получить прибыль. На практике этот показатель может быть как положительным, так и отрицательным, что означает нулевой доход. Кроме этого, прямое назначение подразумевает участие в процессах инфляции.
Этот механизм функционирует таким образом:
В сфере кредитования встречается определение однодневной ставки рефинансирования. Такой ставкой определяется размер штрафов и пени. Её размер рассчитывается по формуле: годовой процент делится на число дней в году. При помощи этого показателя регулируется выплата кредита в любой момент или досрочное погашение, назначаются штрафные санкции при просрочке выплат.
Установка СР
Как уже писалось выше, ставку рефинансирования устанавливает Центральный Банк РФ. С 2016 г. это определение приравнивается к понятию «ключевая ставка», определяющая проценты кредитов на короткие сроки (например, неделю). Ею также определяются минимальные ставки при приёме и выдаче депозитов. Ключевая ставка – инструмент в кредитно-денежной сфере, оказывающий влияние на любые процентные ставки в государстве.
Ставку рефинансирования определяют на Совете Директоров Центробанка России. После того, как показатель установлен, вся информация публикуется в официальных изданиях и закрепляется в Постановлениях с внутренним номером. На любое изменение (увеличение или снижение показателя) влияет экономическая ситуация в стране. До публикации Постановления сделать расчёт показателя невозможно, кредитные организации могут прогнозировать размер ставки рефинансирования.
Для определения ставки рефинансирования Совет может собраться до трёх раз в течение года (или чаще) в зависимости от сложившейся ситуации. К примеру, в 2017 году показатель менялся 6 раз, ставка к окончанию года снизилась на 2%, что означает небольшой уровень инфляции и стабильность цен.
Размер ставки рефинансирования зависит от:
Процент рефинансирования устанавливается не только при возврате денежных средств, но и при залоге недвижимости. При просрочке или на основании договора с банком возвращать проценты можно недвижимым имуществом (домом, квартирой, земельным участком). В настоящее время подобный вид рефинансирования пользуется большим спросом.
Влияние ставки рефинансирования
Ставка рефинансирования непосредственно влияет на экономическое положение в стране:
По этой причине, прежде чем принять решение о снижении или увеличении ставки рефинансирования, Советом Центробанка рассматривается множество финансовых позиций. ЦБ оказывает постепенное влияние на ситуацию в экономике, анализирует широкий спектр параметров перед определением величины СР. Обычные граждане могут заметить эти изменения по стоимости товаров и кредитов.
Ставка рефинансирования оказывает влияние в следующих случаях:
Видео по теме:
Снижение СР
Данные обо всех изменениях размера ставки рефинансирования позволяют делать прогнозы её состояния в дальнейшем. Изучение таблицы показателя по годам помогает определению последовательности резкого роста или падения значения ставки.
Ситуация экономики при этом выражена так:
Особое влияние на рост СР оказывает стоимость на углеводороды, то есть топливо. Центробанк может перестать постепенно понижать ставку, если цена на них резко снизится или ухудшится экономическая составляющая. Внутренняя экономическая политика также зависит от макроэкономических отношений.
Снижение ставки рефинансирования может вызвать выброс большого объёма денежных средств на рынок. Это окажет положительное влияние на развитие производства и малого бизнеса, заполнит рынок товарами и предложениями, а увеличенная товарная масса с приемлемой стоимостью повысит спрос. Потребность в кредитах также повысится.
В заключение
Основная задача Центрального Банка РФ заключается в обеспечении надёжности финансового рынка и налаживании экономических позиций в государстве, несмотря на события, происходящие в мире. Размер СР изменяется, чтобы стабилизировать финансовые отношения граждан и коммерческих организаций. Цель Директоров банка – сформировать здоровую конкуренцию и потребительский спрос.
Что такое ключевая ставка
Где применяется и зачем нужна
Ключевая ставка — это один из главных инструментов денежно-кредитной политики государства.
С точки зрения коммерческих банков, ключевая ставка — это стоимость денег. ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки. На январь 2021 года ключевая ставка ЦБ равна 4,25% годовых. В марте 2021 года — после двух лет последовательного снижения ключевой ставки с 7,75 до 4,25% — ЦБ повысил ключевую ставку до 4,5% годовых.
Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год по заранее определенному графику. Заседания бывают опорные и промежуточные. Опорные заседания проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует доклад о кредитно-денежной политике.
С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию. Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. ЦБ считает, что инфляция в 2019—2022 годах должна быть около 4%. Это значит, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но у разных товаров и услуг рост цен может отличаться.
Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.
Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают. До 1 января 2016 года с помощью ставки рефинансирования обозначали стоимость заемных средств, которые ЦБ дает коммерческим банкам.
История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.
Никакого отношения к таргетированию инфляции ключевая ставка в 17% не имела. ЦБ резко сделал деньги дороже для коммерческих банков, чтобы они не смогли брать дешевые рубли у ЦБ, покупать дорожающую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2016 по 2019 годы ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одно заседание. Но 22 июня 2020 года ЦБ опустил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт: с 5,5 до 4,5%.
Что бухгалтеру нужно знать о ставке рефинансирования ЦБ РФ
Термины «учетная ставка», «ключевая ставка» и «ставка рефинансирования» широко используются в нормативных документах, регулирующих налоговую сферу и трудовые отношения. Также эти понятия применяются в бизнес-практике при установлении штрафных санкций за нарушение условий договоров. Есть ли сегодня разница между данными терминами? Какая ставка рефинансирования ЦБ РФ действует в 2021 году? Где и как применяется эта ставка? Ответы на эти вопросы — в нашей статье.
Что такое ставка рефинансирования и ключевая ставка
Ставка рефинансирования (также ее называют учетная ставка) — это ставка процента, под который Центральный банк РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Она была введена 1 января 1992 года. Значение этой ставки устанавливалось до 1 января 2016 года.
С 2016 года ставка рефинансирования (учетная ставка) отдельно не определяется. Ее значение приравнено к показателю ключевой ставки (указание Банка России от 11.12.15 № 3894-У).
Ключевая ставка — процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Она является главным индикатором денежно-кредитной политики. Впервые эта ставка была введена в сентябре 2013 года (информация Банка России от 13.09.13 «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России»). До конца 2015 года ключевая ставка существовала наряду со ставкой рефинансирования, выполняя чисто регуляторные функции в рамках контроля за денежно-кредитной политикой. С января 2016 года, «впитав» в себя функции ставки рефинансирования, ключевая ставка стала также основным индикатором стоимости денег для банковской системы, то есть процентом, под который банки могут получать кредиты в ЦБ РФ.
СПРАВКА. Ключевая ставка устанавливается Советом директоров Банка России на заседаниях по вопросам денежно-кредитной политики. Если принимается решение об изменении ключевой ставки, то новое значение действует с понедельника следующей недели (письмо Банка России от 19.07.17 № 20-ОЭ/15938).
Ставка рефинансирования на сегодня
С 27 июля 2020 года ключевая ставка (она же — ставка рефинансирования и учетная ставка) равна 4,25% годовых.
Предыдущая величина — 4,5% годовых (действовала с 22 июля того же года). С конца июля 2020 года ЦБ РФ неоднократно принимал решения о сохранении ключевой ставки на уровне 4,25% годовых. Ближайшее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассмотрен вопрос об уровне ставки, запланировано на 12 февраля 2021 года.
Значения ставки рефинансирования и ключевой ставки размещаются на официальном сайте Банка России (www.cbr.ru) в разделах «Базы данных» и «Статистика».
Ниже в таблице представлено, как менялась ключевая ставка (ставка рефинансирования) с 1 января 2016 года.
Таблица ставок рефинансирования
Величина ставки (% годовых)
Дата, с которой действует ставка
Документ, которым установлен размер ставки
Информационное сообщение Банка России от 07.02.2020
Информационное сообщение Банка России от 13.12.2019
Информационное сообщение Банка России от 25.10.2019
Информационное сообщение Банка России от 06.09.2019
Информационное сообщение Банка России от 26.07.2019
Информация Банка России от 14.06.2019
Информация Банка России от 14.12.2018
Информация Банка России от 14.09.2018
Информация Банка России от 23.03.2018
Информация Банка России от 09.02.2018
Информация Банка России от 15.12.2017
Информация Банка России от 27.10.2017
Информация Банка России от 15.09.2017
Информация Банка России от 16.06.2017
Информация Банка России от 28.04.2017
Информация Банка России от 24.03.2017
Информация Банка России от 16.09.2016
Информация Банка России от 10.06.2016
Информация Банка России от 11.12.2015
Где и как применяется ставка рефинансирования
Поскольку ключевая ставка (ставка рефинансирования, учетная ставка) является официально установленной государством стоимостью денег, то именно этот индикатор применяется в законодательстве для расчета различных платежей, связанных с использованием денежных средств.
Например, исходя из ключевой ставки определяются проценты, которые должна выплатить сторона, необоснованно удерживающая (не возвращающая или не уплачивающая) деньги по договору (п. 1 ст. 395 ГК РФ). Эта же ставка применяется и в том случае, когда получатель задерживает возврат ошибочно перечисленных ему денег (п. 2 ст. 1107 ГК РФ).
Также значение ключевой ставки учитывается при определении величины процентов, подлежащих уплате по договору займа, если стороны не установили свою ставку или прямо не указали, что заем является беспроцентным (п. 1 ст. 809 ГК РФ; также см. « Договор беспроцентного займа: с кем его можно заключить, и как его правильно составить » ). И эта же ставка применяется в ситуации, когда банк задержал исполнение платежного поручения или по ошибке списал деньги со счета (ст. 856 ГК РФ).
Используется ставка рефинансирования и в трудовом законодательстве. Так, согласно статье 236 ТК РФ, за несвоевременную выдачу работникам заработной платы, отпускных, премий, больничных и прочих сумм, работодатель должен заплатить компенсацию. Ее величина зависит от ключевой ставки ЦБ РФ.
Но, пожалуй, самое широкое распространение ставка рефинансирования получила в налоговой сфере. Здесь она применяется при подсчете сумм, причитающихся как в пользу государства, так и в пользу налогоплательщиков.
Проценты за задержку платежей в пользу бюджета тоже начисляются по ставке рефинансирования (ст. 75 НК РФ, ст. 16.4 Федерального закона от 10.01.02 № 7-ФЗ «Об охране окружающей среды», ст. 26.11 Федерального закона от 24.07.98 № 125-ФЗ «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний»).
Также ставка рефинансирования применяется для расчета процентов, которые налоговый агент должен перечислить физлицу в случае несвоевременного возврата излишне удержанного НДФЛ (п. 1 ст. 231 НК РФ).
Кроме этого, ставка рефинансирования используется в формулах, по которым рассчитываются налоговые обязательства. Так, от размера указанной ставки зависит, возникает ли у физлица материальная выгода от экономии на процентах за пользование заемными средствами (ст. 212 НК РФ). Используется этот показатель и в статье 269 НК РФ, которая регулирует порядок учета в доходах и расходах процентов по займам, если таковые получены от «своих» организаций или ИП. Еще один случай применения ставки рефинансирования содержится в подпункте 3 пункте 1 статьи 162 НК РФ, который устанавливает правила определения базы по НДС в отношении процента (дисконта) по векселям.
Итак, ставка рефинансирования ЦБ РФ, которая сегодня приравнена к ключевой ставке и меняется одновременно с ней, важный показатель. Он необходим для правильного расчета налоговых обязательств в 2021 году, а также пеней за несвоевременную уплату налогов и процентов при возврате переплаты. Также ставка рефинансирования применяется для расчета компенсаций во взаимоотношениях с работниками и штрафных санкций по гражданско-правовым договорам.
Ставка рефинансирования – что это?
Размер и функции ставки рефинансирования
Ставкой рефинансирования называется годовой процент, под который коммерческие банки получают средства от ЦБ. На данный момент она составляет 6,5%.
Ставка рефинансирования – это один из инструментов Центрального банка, с помощью которого он выполняет часть своих функций. Об этом термине будет рассказано в предлагаемой вниманию статье подробно и самым понятным языком.
Функции Центробанка
Назначение ЦБ РФ состоит в оптимальном регулировании финансов (распределительных отношений) государства. Простыми словами, главная задача Центрального банка России – создание условий для развития национальной экономики. Основных функций у него шесть.
Для реализации части этих функций и пополнения бюджета используется ставка рефинансирования. Теперь о том, что это такое.
Что собой представляет ставка рефинансирования?
В экономике, как и в любой другой области деятельности, нет такого параметра, про который можно было бы сказать, что чем он больше (или меньше), тем лучше. Хорошо ли, если кредиты станут дешевыми? Для потребителей безусловно это так. Экономическая жизнь активизируется, товарооборот растет, население богатеет.
Однако переизбыток денег у людей на руках приводит к инфляции. Продавцы на растущие доходы физических лиц реагируют поднятием цен по всем законам классического рынка. Примером может служить любая богатая страна: платежеспособность населения больше, вследствие чего товары стоят дороже.
Реальная финансовая ситуация оценивается по ППС (паритету покупательской способности). К примеру, в России месячная зарплата в эквиваленте тысячи долларов США считается очень неплохой, а в Америке на такую сумму вряд ли получится вести полноценную жизнь.
Ставкой рефинансирования называется годовой процент, под который коммерческие банки получают средства от ЦБ.
Это означает, что любое финансовое учреждение может выдавать займы населению и бизнесу только за определенную плату, имеющую нижний предел.
Процент, взимаемый коммерческим банком, состоит из ставки рефинансирования ЦБ и его собственного интереса (прибыли). Конкуренция вынуждает финучреждения оптимизировать вторую составляющую, а величину первой устанавливает государственный регулятор.
Как рассчитывается ставка рефинансирования ЦБ и когда она меняется?
Центральный банк часто называют финансовым регулятором национальной экономики, подчеркивая тем самым его роль в управлении инфляционными процессами. Значение процента рефинансирования зависит от динамики ценовых изменений. Принцип довольно прост, а вариантов действий всего три.
Конечной целью регулирования является не полное устранение инфляции, а поддержание ее в разумных рамках. Само по себе это понятие не имеет однозначно негативного смысла, если рост цен не приобретает гипертрофированной или «галопирующей» формы. «Ползучая» или «подавляемая» инфляция позитивно влияет на темпы экономического роста, побуждая население запускать в оборот сбережения в противовес их хранению «в чулке».
Дефляция (то есть отрицательное значение инфляции) оказывает на финансы гнетущее воздействие. При падении цен стимулов тратить деньги намного меньше – их выгодней хранить, чтобы позже на ту же сумму купить больше.
По динамике изменения ставки рефинансирования можно судить о целях государственного регулятора на том или ином временном промежутке.
Примером может служить график изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ с 1991 года.
Из приведенной диаграммы видно, что Центробанк снижает ставку рефинансирования если уровень инфляции невысокий. В отдельные периоды ее стремительного роста (1993–1998 годы) наблюдаются очень высокие значения, превышающие иногда 200%.
В настоящее время ставка составляет 6,5%, что свидетельствует о возможностях и желании регулятора стимулировать развитие реального сектора российской экономики.
Роль ставки рефинансирования в экономике разных стран
Центральные банки различных стран и надгосударственных объединений устанавливают разные ставки рефинансирования в диапазоне от 38% (Аргентина) до нулевых и даже отрицательных значений (Швейцария – минус 0,75%, Дания – минус 0,6%).
Фактически это означает, что через год коммерческий банк должен вернуть государственному регулятору сумму, меньше полученной.
Такая мера также является вынужденной, так как кризис перепроизводства в этих странах приводит к снижению цен. Возникает дефляция, она становится больше, вследствие чего пропадает стимул заниматься инвестированием и бизнесом. Процент занятости населения падает, проявляются другие негативные тенденции.
Некоторые государства пытаются бороться с этими явлениями методами искусственного оживления деловой активности, субсидируя кредитование.
У ведущих мировых экономистов нет единого мнения по поводу того, насколько такая экономическая политика верна. Есть специалисты, считающие (во многом справедливо), что она не соответствует принципам свободного рынка и не демонстрирует высокой эффективности в условиях ограниченной емкости сбыта национального продукта.
Насколько справедливы суждения о том, что эта «микстура от дефляции» лишь отдаляет неизбежную стагнацию, покажет время.
Впрочем, и излишне высокие ставки рефинансирования свидетельствуют о наличии кризисных явлений в национальной экономике. «Дорогие деньги» становятся неподъемным грузом для развивающегося бизнеса, нуждающегося в кредитовании.
Когда применяется удвоенная ставка рефинансирования?
Ставка рефинансирования используется не только в расчетах банковских процентов. Она служит базой определения сумм различных штрафов, пени, неустоек и налоговых вычетов.
Например, предприятию, оплатившему счет по контракту, не был своевременно отгружен товар. В течение просроченного времени средства были «заморожены», выведены из оборота и не приносили запланированной прибыли. Если бы предприятие хранило эти деньги на своем банковском счете, на них начислялись бы проценты.
Согласно действующему законодательству, бухгалтерия рассчитывает неустойку по формуле:
Где:
Н – сумма неустойки, руб.;
СР – средняя ставка рефинансирования ЦБ в процентах;
300 – количество рабочих (банковских) дней в году;
N – количество рабочих дней просрочки платежа;
СПЗ – сумма просроченной задолженности.
Рассчитанная сумма в большинстве случаев лишь частично покрывает понесенные убытки – даже теоретически они в разы больше. По этой причине при заключении договоров в качестве штрафного коэффициента указывается двукратная величина ставки рефинансирования Центрального банка РФ.
Ее величина может меняться в течение периода действия договора и даже времени просрочки, что затрудняет расчеты. Для удобства разработаны специальные виртуальные калькуляторы, учитывающие динамику ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Ставка рефинансирования играет также фискальную роль. Если депозитный доход превышает ее на 5% и более, то сумма разницы подлежит налогообложению на общих основаниях.
Ключевая ставка и ее отличие от ставки рефинансирования
Понятия ставки рефинансирования и ключевой ставки во многом сходны. Более того, их величины в настоящее время сравнялись. Однако есть между этими показателями и некоторые различия.
В 2013–2016 годах ставка рефинансирования считалась главным инструментом регулирования инфляционных процессов и валютного курса рубля. По этой причине ее часто меняли.
Механизм использования и таргетирование аналогичны для обеих учетных ставок – при росте цен ограничивался доступ к кредитам. Несмотря на то что эта мера отчасти тормозит общую экономическую активность, во многом она играет позитивную роль. В частности, значительно сокращается количество непродуктивных спекуляций на валютном рынке.
Основным критерием различия ключевой ставки и ставки рефинансирования является расчетный срок выдаваемых Центральным банком кредитов.
Для ключевой ставки он составляет от одного до семи дней. Изначально такие «экспресс-кредиты» обходились заемщикам (коммерческим банкам) дороже. При этом размер обеих ставок все равно указывался в годовом выражении.
Ставка рефинансирования представляет собой процент за пользование долговременными займами ЦБ.
Другие различия приведены в таблице:
| Признак различия | Ставка рефинансирования | Ключевая ставка |
| Экономический смысл | Верхний предел ставки по операциям ЦБ РФ | Средняя точка «коридора» условий предоставления или изъятия ликвидности |
| Сфера дополнительного применения | Расчет пени, штрафов, неустоек, налоговых вычетов и пр. | Расчет диапазона процентов по долговым обязательствам |
| Финансовые услуги, на стоимость которых влияет показатель | Коммерческие кредиты | Краткосрочные сделки РЕПО (покупка с обязательством обратной продажи) |
Еще одно значение термина
Кроме макроэкономического смысла понятие ставки рефинансирования может означать процент, указанный в договоре перекредитования, заключенный физическим или юридическим лицом. Подобные операции совершаются часто. Их смысл в погашении одного кредита путем оформления другого на более выгодных условиях.
Как правило, ставка рефинансирования при смене банка-кредитора ниже, чем при первичном кредитовании.