с чем связано падение акций татнефть сегодня
Акции Татнефть падают на 4% из-за разочаровывающих дивидендов.
Капитализация компании Татнефть падает после решения Совета директоров рекомендовать выплату дивидендов за первое полугодие 2021 года в размере 16,52 рублей.
Самим фактом решения о выплате менеджмент компании показывает, что слова на ветер не бросает и ему не нужно чистить рот унитазным ёршиком. Нарушение устава не грозит. Обещание выплаты в 50% от чистой прибыли по РСБУ будет исполнено.
Но не все рады выплате. Многие рассчитывали на щедрые «чаевые», но руководство приняло вышеуказанное решение. Акции посыпались на 4%, что оказалось больше размеров дивидендов.
Ранее компания Татнефть радовала своих акционеров. Щедрые дивиденды позволяли расти жирку на пузе инвесторов. Я даже у себя нащупал 4ый подбородок. Изумительные дивиденды за 2019 год в 64,47 рублей и ещё более удивительные за 2018 год в 84,91 рубля, вселяли лживую уверенность в твёрдые будущие большие выплаты. Первый намёк прозвучал летом 2020 года, когда на префакции компания выплатили по 1 рублю на бумагу.
Форумные акционеры поделились на 3 мирных лагеря. Одни купили и верят в хорошее будущее, вторые продали и верят в провал, а третьих называют всех земляными червяками. Но все сходятся во мнение, что Татнефть должна упасть на второе колено до 460-410 рублей, в зависимости от наглости оракула.
Ещё не известно что будет с нефтью. Тут может случиться такое, что лучше умереть заранее и не видеть мне этого всего. Но это не точно.
Отсечка намечена на 12 октября 2021 года. Теперь для получения дивидендов, нужно владеть акциями Татнефти вечером 8 октября, так как 9 октября они будут торговаться уже без дивидендов с дивгепом.
Вообще заплатят то не 1 рубль – уже хорошо. Вот ведь плаксы развелись тут.
Инвесторы разочаровались: акции «Татнефти» вновь пошатнули дивиденды
Рекомендация совета директоров компании пошла вразрез ожиданиям вкладчиков. Эксперты в свою очередь гадают о причинах такого решения, ведь финансовая отчетность компании за II квартал оказалась выше их ожиданий.
Совет директоров огорчил
Аналитик ФГ «ФИНАМ» Сергей Кауфман считает, что рекомендации по дивидендам разочаровали инвесторов.
Согласен с ним эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев.
Финансовый аналитик группы компаний CMS Денис Тодоренко говорит о том, что в последние месяцы в интернете было много слухов о повышении дивидендных выплат до 100% от чистой прибыли, поэтому сохранение прежнего уровня многих удивило.
Финансовые результаты оценили положительно
Эксперт «Финама» считает, что результаты EBITDA и чистой прибыли оказались чуть выше их ожиданий, однако для инвесторов финансовые результаты все равно вторичны в случае с «Татнефтью».
Управляющий эксперт ПСБ Екатерина Крылова утверждает, что чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза аналитиков, но компания все равно продемонстрировала хорошие результаты.
Пучкарев называет промежуточные итоги компании умеренно позитивными, а главным драйвером он считает рост цен на нефть.
Тодоренко тоже отметил результаты компании положительными. Однако из-за этого возникают различные суждения, почему компания не стала повышать дивиденды.
Перспективы «Татнефти»
Эксперты также рассказали о перспективах «Татнефти» на рынке ценных бумаг. Кауфман говорит о необходимости руководства компании предложить акционерам какие-либо светлые перспективы.
Тодоренко согласен, что динамика цен во многом будет зависеть от менеджмента компании. Кроме этого, влияние могут оказать возможные договоренности с правительством насчет льгот и общемировые цены на нефть.
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер» Михаил Шульгин напоминает, что рассчитывать на восстановление льгот по добыче пока рано, поэтому стоит обратить внимание на другие факторы.
Шульгин сообщил, что с начала 2021 года обыкновенные акции «Татнефти» подешевели на 5%, при этом акции «Газпром нефти», «Роснефти» и «Лукойла» выросли на 34, 22,8 и 22,7% соответственно. Индекс МосБиржи с начала года вырос на 17,3%, а нефтегазовый сектор поднялся на 16,1%. Соответственно, в 2021 году «Татнефть» по динамике акций пока в аутсайдерах.
«Итак, мой друг, ты быть богаче не желаешь?» —
«Я этого не говорю;
Хоть Бога и за то, что есть, благодарю;
Но сам ты, барин, знаешь,
Что человек, пока живет,
Всё хочет более: таков уж здешний свет.
Я чай, ведь и тебе твоих сокровищ мало;
И мне бы быть богатей не мешало»
Вчера, 28.04.21г., Совет директоров Татнефть рекомендовал выплатить итоговые дивиденды за 2020 год в сумме 22,24 рубля на акцию (51,7 млрд. руб.), но с учётом уже выплаченных в сентябре 2020 года дивидендов за первое полугодие 2020 года в сумме 9,94 рублей на акцию (23,122 млрд. руб.) к получению в июле 2021 года итоговых дивидендов за 2020 год причитается сумма 12,3 рублей на акцию (28,6 млрд.руб.).
Татнефть долгое время баловала инвесторов щедрыми дивидендными выплатами, привлекая инвесторов именно с дивидендной стратегией. Так к началу 2020 году «Татнефть» только промежуточных дивидендов за 6 и 9 месяцев 2019 года успела выплатить 150 млрд рублей. при размере всей чистой прибыли за год – 192,3 млр. руб. Но с наступлением апокалипсиса в 2020 году руководство мудро решило не разбрасываться деньгами и итоговые дивиденды за 2020 год не выплачивать (хотя ресурсы имелись). Но тут логику менеджмента понять можно.
За сложный 2020 год компания смогла получить прибыль в 104,6 млрд. руб. Хоть этот показатель и меньше в два раза, чем прибыль за 2019 год, но на фоне многих других нефтяных компаний, заявивших убыток, само наличие прибыли за столь сложный год – уже отличное достижение. А главное – есть база, причем неплохая, для дивидендных выплат. К тому же котировки нефти в первом полугодии 2021 года восстановились на докризисные уровни 2019 года, а значит, если не вдаваться в подробности, можно ожидать прибыль Татнефти по итогам 2021 года если не на уровне 2019 года, то не сильно ниже этих значений. На таком безоблачном фоне вроде бы ничего не мешает распределить большую часть прибыли за 2020 год на дивиденды, учитывая, что итоговых дивидендов за 2019 год все такие не платили.
И вот 28 апреля 2021 года инвесторы узнают, что имея за 2020 год прибыль 104,6 млрд. руб. и неплохие перспективы по 2021 году, общая выплата дивидендов за 2020 год составит всего 51,7 млрд. руб. (то есть по самой нижней планке дивидендной политики компании, которой ранее сама же компания не придерживалась).
Учитывая, что дивидендами от Татнефти кормится бюджет Татарстана — маловероятно. Могу предположить, что в связи с отменой налоговых льгот по добыче/переработке сверхвязкой нефти, жирные годы у Татнефти в принципе закончились.
Небольшой материал по этому вопросу нашел здесь: https://www.kommersant.ru/doc/4793102
— по соглашению ОПЕК+ компания в первом полугодии 2020 года сократила добычу нефти на 10,6%, до 13,3 млн тонн
— утвержденная в 2018 году инвест программа предполагала увеличение добычи нефти до 38 млн тонн в год за счет инвестиций более чем на 1,16 трлн руб. Однако выступая на сессии национального нефтегазового форума заместитель гендиректора Татнефть Азат Ягафаров пояснил, что из-за отмены льгот для компании общее снижение инвестиций за 10 лет составит 225 млрд руб. Это приведет к сокращению добычи нефти на 98 млн тонн, а общие налоговые отчисления «Татнефти» уменьшаться примерно на 1 трлн руб.
— наибольшее снижение инвестиций компания планирует в 2022–2025 годах — примерно по 40 млрд руб. в год. Добыча будет падать от 3 млн до 9,3 млн тонн в год.
— в кулуарах форума Азат Ягафаров сообщил изданию, что из-за отмены льгот «Татнефть» как вертикально интегрированная компания лишится «источника инвестиций для развития других отраслей, таких как нефтепереработка, нефтехимия, машиностроение, энергетика».
Так что возможно акции Татнефть не просто так далеки от своих уровней 2019 года, в то время как цены на саму нефть уже давно восстановились к доковидным.
Учитывая, что акции Татнефти итак не отыграли падение 2020 года, а сейчас жестоко укатываются в пол, уместно задаться вопросом насколько сильно сейчас акции находятся в недооценке.
Давайте попробуем поразмышлять.
По прибыли за 2020 год (104,6 млрд. руб) показатель p/e составляет 11,7 (при среднем показателе p/e у Татанефть за последние десять лет от 5 до 8). При этом держим в уме дивидендную доходность за 2020 год в размере 4,8 % годовых грязными (с НДФЛ), а за минусом НДФЛ – 4,2 %. То есть прямо в текущем моменте по прибыли за 2020 год и по дивидендной доходности акции выглядят дорогими, а не дешевыми. Возможно рынок закладывался на рост чистой прибыли за 2021 год на фоне роста цен на нефть, возможно рынок верил в то, что правительство пересмотрит вопрос отмены налоговых льгот в пользу компании. И по этой причине в текущем моменте акции выглядят дорогими — рынок уже оценивает их с форвардных значений по итогам 2021 года. Но как мы уже выяснили будущие показатели компании под вопросом.
Мне как инвестору более комфортно пересиживать трудные годы в бизнесе, когда с этого бизнеса можно забирать хоть и в разы меньше, но все же достаточно на ранее вложенные деньги. Поэтому тем, кто покупал акции Татнефть в период 2010-2015 годов в диапазоне 100-200 руб. выплаты даже в 22,24 руб. дают доходность 11-22 % годовых. С такой поддержкой можно сидеть и надеяться на лучшее.
Я же позицию по Татнефти сформировал в период с сентября 2020 года по январь 2021 года и получил среднюю в 445 руб. на акцию. Див. доходность за 2020 год на мою цену составляет 4,9 % грязными (без вычета НДФЛ). Прямо скажем не густо. Точнее это полная жопа, поскольку дивидендные выплаты не только сильно ниже инфляции, но и ниже див. доходности в целом по рынку и даже ниже консервативной доходности по ОФЗ. Я понимаю, что у всех нефте/газовых компаний был сложный год. Но к примеру НОВАТЭК, тоже платит дивидендами шиш да маленько – но там растущий бизнес с огромными перспективами и я понимаю необходимость сидеть в растущем бизнесе без возврата на капитал в виде дивидендов. А ради чего страдать в Татнефти, изнуряя себя перманентной надеждой на светлое будущее, которого у компании судя по всему нет. Татнефть по сути своей — дивидендная корова, за это была любима, за это ценилась, по этой причине включалась в портфели. Видимо вчера у инвесторов был первый этап осознания, что корова нынче больна. Если по итогам 2021 года прибыль будет 150 млрд, а дивидендами выплатят 60-70 млрд руб — произойдет полное и окончательное отрезвление и котировки могут сходить ниже 400 руб.
Покупай я на текущем сливе Татку – явно этих мыслей не было бы. Напротив я бы акцентировал своей внимание, что исторически Татнефть всегда была высокорентабельной (что частично подтверждается прибылью за 2020 год вместо убытков у других нефтяных компаний), я бы обратил внимание на отсутствие долга и рост чистых активов год к году, на сильное лобби в лице правительства Татарстана и возможный пересмотр налогового вопроса, на мудрую и взвешенную политику менеджмента (мол в тяжелый год можно и затянуть пояса – потом все воздастся), на историческую приверженность политике щедрых дивидендов, на возможно более высокий размер чистой прибыли по итогам 2021 года и явно более высокую див доходность.
И я безусловно обратил бы на все это внимание и даже развил бы по пунктам, если б ранее я уже не успел обзавестись акциями Татнефти, а купил бы их с жадности на вчерашней/сегодняшней распродаже как это сделали многие другие товарищи жадные до халявы. А ведь, зная себя, могу предположить, что с большой долей вероятности я бы купил вчера акции Татнефти чисто на рефлексе, следуя простому принципу: цены рухнули — хватай быстрей, пока не отросло. А потом, с целью убедить самого себя в правильности своих действий я бы расписал все в радужных красках.
Но проблема была как раз в том, что я уже имел небольшую позицию в 440 акций и стоял перед выбором – молча ждать, когда цену укатают возможно даже ниже моей средней и потом тупо усредняться или все таки выйти из позиции с плюсом и посмотреть на все со стороны.
Акции укатывают до 400 руб. и ниже. Я начинаю усредняться, увеличивая при этом в своем портфеле долю не только нефтянки, но конкретно одной компании, которой у меня в итоге станет сильно больше чем Лукойл, Газпромнефть, Новатэк. Следовательно, пропорции в моем портфеле будут искажены, равно как будет увеличен риск, завязанный на конкретного эмитента. Потом я буду переживать, уделять этому эмитенту повышенное внимание, оценивать свои действия в ожидании когда же наконец я выйду в плюс и начну получать приемлемые дивиденды.
Я закрою всю позицию по Татнефть и зафиксирую чистую (за минусом НДФЛ) прибыль в 8,7% (в деньгах это 19702 руб.), что в пересчете на затраченные полгода «сидения» в позиции составляет около 16 % годовых. Потом, если цена докатится до уровня в 400 руб. или даже ниже – я смогу подумать, стоит входить в позицию снова или нет. Вероятнее всего на 400 руб. точно буду откупаться обратно, так как разница между ценой продажи и ценой откупа будет достаточной, чтобы компенсировать скудные дивиденды за 2020 год, а за 2021 год я все же надеюсь на более щедрые выплаты. Но есть риск, что цена не дойдет до 400 руб. или по каким то причинам я решу не откупать снова Татнефть, а уйду этими деньгами в другие инструменты. Чем я рискую? Остаться без Татнефти. Это не очень приятно, но не смертельно. У меня сейчас почти нет Газпрома, так что есть возможность нарастить позицию по нему. За 2020 год у Газпрома дивы чуть побольше, чем у Татки, а за 2021 год скорее всего будут даже двузначными. То есть по большому счету риск потери позиции по Татнефть явно не фатальный.
Поэтому, скрепя сердцем, я вчера продал все свои 440 штук по цене 488 руб. Стоит сказать, что всего у меня было 500 шт., поскольку я люблю ровные цифры, но 60 из них я продал ранее по 508 руб., так как мне на что то не хватало и я отщепнул кусочек от Татки, как оказывается не зря:)))
Буду рад если зайдете ко мне на канал в Яндекс дзен: In medias res, часть статей выкладываю только там.
Татнефть акции
🛢Татнефть \ Мнение.
Огромная налоговая нагрузка, для высоковязкой нефти, остается ключевым препятствием для роста стоимости акций Татнефти и Лукойла, хотя у Лукойла, бизнес, чуть лучше Диверсифицирован. Обе компании больше всех пострадали от налоговых изменений в 2020 году. Сейчас Лукойл и Татнефть выступают за введение новых налоговых льгот для высоковязкой нефти во второй половине 2022 года, а не в 2024 году, как первоначально предлагало правительство.
Бухгалтерия: Выручка растет. Свободный денежный поток в 2 раза больше, чем во 2 квартале 2021 года, добыча выросла на 14%, а вот производство нефтепродуктов снизилось, на 8%. Объем продаж вырос на 22%, но вот Чистый долг компании снова отрицательный, с чистой денежной позицией в 11,6 млрд рублей.
🔺Результаты компании идут по наклонной, бумага даже близко не соответствует показателям 2019 года.
🔺Без налоговых льгот компания продолжит работать с финансовыми убытками.
🛢Татнефть \ Мнение.
Огромная налоговая нагрузка, для высоковязкой нефти, остается ключевым препятствием для роста стоимости акций Татнефти и Лукойла, хотя у Лукойла, бизнес, чуть лучше Диверсифицирован. Обе компании больше всех пострадали от налоговых изменений в 2020 году. Сейчас Лукойл и Татнефть выступают за введение новых налоговых льгот для высоковязкой нефти во второй половине 2022 года, а не в 2024 году, как первоначально предлагало правительство.
Бухгалтерия: Выручка растет. Свободный денежный поток в 2 раза больше, чем во 2 квартале 2021 года, добыча выросла на 14%, а вот производство нефтепродуктов снизилось, на 8%. Объем продаж вырос на 22%, но вот Чистый долг компании снова отрицательный, с чистой денежной позицией в 11,6 млрд рублей.
🔺Результаты компании идут по наклонной, бумага даже близко не соответствует показателям 2019 года.
🔺Без налоговых льгот компания продолжит работать с финансовыми убытками.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Инвестиционная программа на 2022 год все еще обсуждается. Часть программы зависит от наших обсуждений по обновленной стратегии. Тем не менее, мы планируем серьезный рост инвестиций в добычу, примерно в 3-4 раза выше, чем мы планировали на этот год
Компания снизит инвестиции в переработку. Окончательный прогноз по капитальным затратам на 2022 год «Татнефть» может представить до конца декабря 2021 года,
— помощник генерального директора «Татнефти» по корпоративным финансам Василий Мозговой
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Менеджмент все еще работает над стратегией. Мы планируем подготовить ее для обсуждения советом директоров до конца I квартала 2022 года. Обновленную стратегию можно ожидать в районе марта 2022 года
— помощник генерального директора «Татнефти» по корпоративным финансам Василий Мозговой
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Добыча Татнефти в 22 г может вырасти на 1,8%
«Татнефть» прогнозирует рост добычи нефти в 2022 году до 28,3 миллиона тонн с ожидаемых 27,8 миллиона тонн в 2021 году, с учетом ограничений в рамках сделки ОПЕК+.
В 2021 году компания из ожидаемого объема планирует получить 12,2 миллиона тонн нефтепродуктов на своем НПЗ «Танеко», а в следующем — 15,4 миллиона тонн.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Татнефть нарастила чистую прибыль в 1,46 раза сравнению с третьим кварталом 2020 года, до 52,06 млрд руб. Выручка выросла в 1,72 раза, до 323,8 млрд руб., EBITDA — выросла на 27,6%, до 58,37 млрд руб.
Татнефть отчиталась лучше ожиданий рынка по выручке, но немного слабее по прибыли и EBITDA. В целом, на рост показателей ожидаемое влияние оказали ценовой фактор и увеличение объемов реализации. Мы умеренно позитивно оцениваем результаты компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Татнефть: «Татнефть» и «КазМунайГаз» создали совместное предприятие
Подписи под документом поставили генеральный директор ПАО «Татнефть» Наиль Маганов и председатель Правления АО НК «КазМунайГаз» Алик Айдарбаев.
Запуск производства запланирован в 2026 году на территории СЭЗ «Национальный индустриальный нефтехимический технопарк» в Атырауской области Республики Казахстан.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чистая выручка за 3К21 увеличилась на 4% кв/кв до 323.8 млрд руб. (+1% относительно АТОНа и консенсуса) на фоне роста цен реализации нефти и роста добычи на 3%, но была частично нивелирована снижением объемов переработки на 18% кв/кв. Скорректированный показатель EBITDA упал на 2% кв/кв до 74.8 млрд руб., а рентабельность EBITDA снизилась до 23.1% против 24.5% во 2К21. Чистая прибыль выросла до 52.1 млрд руб. против 48.6 млрд руб. во 2К21. FCF увеличился на 98% кв/кв, поскольку рост чистых ДС от операционной деятельности на 62% превалировал над ростом капзатрат (30.5 млрд руб. в 3К21 против 24.9 млрд руб. во 2К21). Чистый долг Татнефти ушел в минус — минус 11.6 млрд руб. против 6.6 млрд руб. во 2К21.
Результаты Татнефти были поддержаны улучшившейся макроэкономической конъюнктурой, но частично нейтрализованы более слабыми операционными показателями. Небольшое отставание от консенсус-оценок по EBITDA и чистой прибыли (на 5% и 3% соответственно) не имеет существенного влияния на наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА. Группа проведет телеконференцию 30 ноября в 17:00 по московскому времени.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Доли КМГ и „Татнефти“ составляют 25% и 75% соответственно.
Планируемая мощность предприятия составит до 180 тысяч тонн бутадиена и бутадиеновых каучуков в год.
Предварительно стоимость проекта оценивается в сумму около 1 млрд долларов США и стороны рассматривают варианты финансирования проекта, в том числе за счет заемных средств.
Запуск производства запланирован в 2026 году на территории свободной экономической зоны „Национальный индустриальный нефтехимический технопарк“ в Атырауской области Казахстана.
Сырье будет поставляться с Тенгизского и Королевского месторождений Казахстана.
Готовую продукцию будут направлять на шинный завод в Карагандинской области, а также на экспорт в страны Европы, Россию, Китай, Турцию и другие.
Редактор Боб, а вот на этой новости можно смело вставать в шорт на всю котлету.
«Доли КМГ и „Татнефти“ составляют 25% и 75% соответственно.
Планируемая мощность предприятия составит до 180 тысяч тонн бутадиена и бутадиеновых каучуков в год.
Предварительно стоимость проекта оценивается в сумму около 1 млрд долларов США и стороны рассматривают варианты финансирования проекта, в том числе за счет заемных средств.
Запуск производства запланирован в 2026 году на территории свободной экономической зоны „Национальный индустриальный нефтехимический технопарк“ в Атырауской области Казахстана.
Сырье будет поставляться с Тенгизского и Королевского месторождений Казахстана.
Готовую продукцию будут направлять на шинный завод в Карагандинской области, а также на экспорт в страны Европы, Россию, Китай, Турцию и другие.
«Доли КМГ и „Татнефти“ составляют 25% и 75% соответственно.
Планируемая мощность предприятия составит до 180 тысяч тонн бутадиена и бутадиеновых каучуков в год.
Предварительно стоимость проекта оценивается в сумму около 1 млрд долларов США и стороны рассматривают варианты финансирования проекта, в том числе за счет заемных средств.
Запуск производства запланирован в 2026 году на территории свободной экономической зоны „Национальный индустриальный нефтехимический технопарк“ в Атырауской области Казахстана.
Сырье будет поставляться с Тенгизского и Королевского месторождений Казахстана.
Готовую продукцию будут направлять на шинный завод в Карагандинской области, а также на экспорт в страны Европы, Россию, Китай, Турцию и другие.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Почти в два раза кв/кв вырос свободный денежный поток, что связано с позитивной динамикой оборотного капитала и ростом цен на нефть. Это позволило чистому долгу уйти в отрицательную зону, что теоретически дает компании гибкость в принятии решений о выплате дивидендов и активности в сфере M&A.
Ключевым позитивным фактором, положительно повлиявшим на финансовые результаты компании, стал рост цены реализации нефти в дальнем зарубежье на 65,0% г/г и на 8,4% кв/кв. Также улучшило результаты восстановление добычи на 13,0% г/г, что связано с ослаблением ограничений ОПЕК+. Негативным моментом, который виден по существенному снижению маржинальности по EBITDA, стала отмена льгот по добыче сверхвязкой нефти.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Татнефть» им. В.Д.Шашина Решения совета директоров
Сообщение о существенном факте
Решения совета директоров (наблюдательного совета)
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Татнефть» имени В.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Принятие обновленной стратегии развития Татнефти до 30 г отложено на весну
Работа затянулась из-за необходимости проработать нефтегазохимическую составляющую документа.
Татнефть планирует раскрыть некторые вопросы актуализации стратегии в ходе вебинара по итогам третьего квартала 2021 года, который состоится 30 ноября.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегодня вышли финансовые результаты Татнефти за 3 квартал 2021 по МСФО.
По сравнению с 3 кварталом 2020 года результаты просто великолепные:
1. Выручка выросла на 73.3%.
2. EBITDA выросла на 27.6%.
3. Чистая прибыль выросла на 45.9%.
А вот по сравнению с прошлым кварталом результаты гораздо скромнее:
1. Выручка выросла на 4.1%.
2. EBITDA упала на 1.5%.
3. Чистая прибыль выросла на 7%.
Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 Обыкновенных акций = 1,028.34 трлн руб
147 508 500 Привилегированных акций = 64,565 млрд руб
tatneft.ru/aktsioneram-i-investoram/vnutrennie-dokumenti-obshchestva?lang=ru
Капитализация на 29.11.2021г: 1,092.91 трлн руб
Общий долг на 31.12.2018г: 182,903 млрд руб/ мсфо 424,507 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 243,787 млрд руб/ мсфо 488,213 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 203,116 млрд руб/ мсфо 431,851 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 264,573 млрд руб/ мсфо 487,194 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 280,831 млрд руб/ мсфо 534,537 млрд руб
Выручка 2018г: 793,237 млрд руб/ мсфо 910,534 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 615,302 млрд руб/ мсфо 691,409 млрд руб
Выручка 2019г: 810,321 млрд руб/ мсфо млрд 932,296 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 459,925 млрд руб/ мсфо 580,850 млрд руб
Выручка 2020г: 633,331 млрд руб/ мсфо млрд 720,677 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 221,826 млрд руб/ мсфо 257,832 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 498,962 млрд руб/ мсфо 585,034 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 761,661 млрд руб/ мсфо 911,190 млрд руб
Авто-репост. Читать в блоге >>>
пишет
t.me/sinara_finance/565
🛢Татнефть опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 3К21. Выручка компании выросла на 4% к/к до 324 млрд руб., что совпало с нашим прогнозом и консенсус-прогнозом, тогда как EBITDA в размере 74 млрд руб. оказалась на 5% ниже ожиданий рынка, практически не изменившись к/к.
Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 3К21 составила 52 млрд руб., близко к прогнозу рынка. Сильными моментом являются то, что свободный денежный поток вырос почти вдвое по сравнению с предыдущим кварталом до 54 млрд руб., а также отрицательный чистый долг компании в 11 млрд руб.
Мы считаем результаты нейтральными, поскольку уже были объявлены промежуточные дивиденды за 3К21 на основе чистой прибыли по РСБУ. В фокусе — дата выхода обновленной стратегии, о которой Татнефть может сообщить завтра в рамках телеконференции. Сохраняем рейтинг «Покупать» без изменения.
Если вас совсем уж невыносимо смотреть на убыток по Татнефти, заходите в гости к ынвесторам Башнефти в чат, сразу полегчает )
Национальное Достояние, я по 999,5 купил префы башни… Но мало… так что мне печалька скорее не в цене а в том что еще прикупить не могу по ней же…
Сергей Хорошавин, не плачь, легко купишь, жижа еще раз свалится на 10 баксов и башня еще дешевле станет
drbv, щас пока нет… Я неприкаягнную часть кэша на долгосрочном в НМТП припарковать, а то в прошлий раз 6,995 мало вышло взять.
Теперь удвоил практически.
А на ИИС потом наоборот сброшу — там налог платить не нужно…
Если вас совсем уж невыносимо смотреть на убыток по Татнефти, заходите в гости к ынвесторам Башнефти в чат, сразу полегчает )
Национальное Достояние, я по 999,5 купил префы башни… Но мало… так что мне печалька скорее не в цене а в том что еще прикупить не могу по ней же…
Сергей Хорошавин, а я по 1600+ 🙂 Если бы у меня была средняя 999.5, я бы всё равно задумывался над их продажей в пользу даже Сургутнефтегаза или Роснефти.
Национальное Достояние, я в прошлом году в башню по 1450 заходил перед дивами.
Часть продал с профитом на росте, часть оставил… что было потом — думаю вы в курсе.
Кое как усреднился до 1415, но потом 1174 плюнул и скинул порезав лося.
И как оказалось не зря — буквально через считанные дни парпира улетела ниже 1000.
Где я ее чутка снова и взял, а потом по большей мере скинул по 1125 и выше.
Часть еще держу, пусть будет!
Ну а префы сургута тарить — так их больше чем на полдепо на ИИС уже!
Пора уже совесть иметь…
Производство нефтепродуктов за 3кв 2021 2.4 млн т на 20% меньше годом ранее в связи с ремонтными работами.
В остальном все радужно — нефть продается, растет кокос — заводы строятся
Выручка за 3мес2021 выросла до 892 млрд руб (+71% к 522 млрд за 9мес2020) на фоне роста производства (+5% по нефтедобыче) и роста цен
Чистая прибыль выросла до 144 млрд руб (+84% 78.6 млрд) или 64 руб на акцию
Операционный денежный поток 186 млрд руб, капзатраты 73 млрд (76 млрд за 9 мес2020), выплаты дивидендов 27.7 млрд, размещение депозитов 84 млрд
В результате денежные средства выросли на 5.6 млрд до 45.4 млрд руб
Хороший отчет, результаты сравнимы с результатами 2кв2021. Фактический переход на выплату на дивидендов лишь 50% ЧП, неопеределенность на рынке нефти и по вопросу получения налоговых льгот на трудноизвлекаемую нефть давят на котировки акций.
Считаю текущие уровни приемлимыми для покупок и увеличиваю пакет, хотя выбор между Татнефтью, Роснефтью, ГПН и Лукойлом неочевиден. Субьективно, в краткосрочной перспективе интереснее Лукойл и ГПН, в долгосрочной Роснефть.