инвестиционный горизонт что это

Что такое инвестиционный горизонт и как его определить

Что это такое?

Инвестиционный горизонт – это условный период, по истечении которого вложенные должны привести к определенному результату. Проще говоря: это временной прогноз сроков достижения целей.

Правильно определив его, можно удачно выбрать финансовые инструменты и методы инвестирования. А чтобы это сделать – нужно учесть ряд факторов.

Как определить идеальный инвестиционный горизонт?

Никак. Его не существует. В этом и его особенность: в каждом частном случае «идеальное» решение будет отличаться. И хотя существуют базовые правила – здесь, скорее, уместно использовать слово «оптимальный».

Глобально основными целями любого инвестора являются:

Однако на более локальном уровне цели могут быть более конкретными: попробовать свои силы на бирже, протестировать определенный инструмент или получить определенную прогнозируемую прибыль. В зависимости от этого следует формировать свой план действий – и чем точнее вы на старте определите цель – тем лучше.

При фиксированной цели длительность горизонта определяет доходность бумаг в портфеле: чем она выше, тем ниже время достижения цели и получения прибыли. В то же время высокодоходные активы создают повышенные риски.

Ресурсы: время и деньги

Чем больше вы готовы вложить – тем больше вы можете получить. Простая истина, и речь идет не только о материальных вложениях, но и временном ресурсе.

Размер стартового капитала: чем он больше, тем больше потенциальная прибыль, тем больше финансовых инструментов (акций, фьючерсов, облигаций, ценных бумаг) доступно инвестору, и тем больше возможностей хеджировать риски.

Сроки инвестирования: здесь прослеживается прямо пропорциональная связь – чем длительнее определенный инвестиционный горизонт – тем выше потенциальная доходность.

Личное время инвестора: чем больше времени и сил вы готовы вложить в собственное развитие, изучение тенденций развития рынка и отслеживание экономических новостей – тем больше вероятность, что ваши инвестиции будут удачны.

Допустимые риски

Степень рисков, на которые вы осознанно готовы пойти, определяет потенциальную доходность. Тут как говорится, кто не рискует – тот не пьёт шампанского. Но опять же, чтобы не пришлось потом пить одну только воду (и есть один только хлеб) – обдумывайте и взвешивайте их.

Ключевую роль в этом играет так называемая предсказуемость инвестиционного горизонта: в этом поможет изучение рынка и развитие способности прогнозировать те или иные инвестиционные события (и их результатов). Правильные и своевременно принятые решения – залог успешности инвестиций.

Взаимовлияние длительности инвестиционного горизонта и степени рисков определяется в следующем: выбирая более рискованные проекты, можно быстрее получить прибыль, тем самым сократив горизонт инвестиций.Более надежные активы дадут примерно ту же доходность только при более длительном сроке инвестирования. При расширении горизонта инвестирования долгосрочные риски идут на спад, следовательно объем проекта можно увеличить.

Определяем горизонт инвестирования. Пошагово.

Общие рекомендации по формированию портфеля

Это не универсум и не панацея, но в ходу у трейдеров есть достаточно примитивная схема по оптимизации рисков при извлечении максимальной доходности. Можно взять её на вооружение (внося коррективы по мере развития инвестиционного проекта): чем меньше инвестиционный горизонт, тем более надежным будет инвестирование в облигации или ценные бумаги – они высоколиквидны (их можно быстро продать по рыночной цене или близкой к ней, поскольку колебания цен на них невелики), к тому же фондовый рынок предлагает разнообразный выбор по прибыльности, срокам и надежности эмитента «голубых фишек».

Чем выше горизонт – тем ниже долгосрочные риски – и соответственно, тем более можно разнообразить портфель, не опасаясь рисков.

Ещё один важный совет

Даже если у вас на данный момент нет действующих инвестиций – следите за рынком. Иногда может подвернуться удачная сделка – и в этом случае не стоит её упускать. Вы можете всегда взять заём в «До зарплаты» и, выгодно вложившись, приумножить свой капитал.

Источник

Инвестиционный горизонт

Не все знают что это такое, но так или иначе сталкивается с этим понятием практически каждый человек. Вкладывая деньги под проценты в банк, приобретая пай ПИФа, торгуя на фондовом или валютном рынке и даже тогда, когда работодатель отчисляет часть вашей заработной платы в пенсионный фонд, вы сами того, возможно, не подозревая сталкиваетесь с понятием инвестиционного горизонта.

Что такое горизонт инвестирования

Под горизонтом инвестирования обычно понимают:

Как видите значение понятия «инвестиционный горизонт» может быть весьма растяжимо и в каждом конкретном случае зависит от самых разных факторов. Оптимальное его значение каждый инвестор выбирает исходя из сугубо личных соображений и из того какими ресурсами он располагает, каковы его цели, какой уровень риска он считает приемлемым и сколько времени у него есть для осуществления задуманного проекта.

В самом общем случае инвестиционным горизонтом (investment horizon) можно назвать тот временной интервал в течение которого осуществляются инвестиции в тот или иной объект (финансовый инструмент, банковский депозит и т.п.).

Особенности планирования инвестиционного горизонта

Планирование горизонта инвестиций целесообразно начинать с чёткой постановки цели, исходя из имеющихся в наличии ресурсов и того уровня риска, который вы считаете для себя допустимым.

Цели, которые ставит перед собой инвестор, напрямую коррелируют с планируемым горизонтом инвестирования. Чем глобальнее и сложнее в плане достижения цель стоит перед ним, тем больший для неё требуется инвестиционный горизонт.

Аналогично ситуация обстоит и с ресурсами, чем их больше, тем проще будет достичь цели. А при недостаточном их количестве, инвестиционный горизонт может растянуться на неопределённое время в будущем. Кроме этого следует понимать, что размер ресурсов — величина весьма относительная и, образно говоря, тех денег которых с лихвой хватит на заправку автомобиля будет далеко недостаточно для приобретения бензозаправки. То есть, величину ресурсов следует в обязательном порядке сопоставлять с масштабностью проекта инвестиций и (или) с глобальностью поставленных целей.

Не обходится дело конечно же и без риска, причём закономерность здесь такова, что чем выше потенциальная доходность проекта, тем больший риск берёт на себя инвестор.

Риск связан с горизонтом инвестирования двояко:

Баланс акций и облигаций в инвестиционном портфеле в зависимости от планируемого горизонта инвестирования

Всем известно, что облигации представляют собой достаточно консервативный, относительно безрисковый финансовый инструмент (если речь идёт о государственных бумагах или о долговых финансовых инструментах выпущенных крупными и надёжными эмитентами). Платой за их надёжность является достаточно низкий уровень доходности. У государственных бумаг доходность едва превышает процент по банковским депозитам, у корпоративных бумаг — чуть повыше, но также на относительно небольшом уровне.

Акции представляют собой гораздо более рисковый, но вместе с тем и потенциально гораздо более прибыльный финансовый инструмент. Наиболее надёжными из них являются так называемые «голубые фишки» — бумаги выпущенные топовыми компаниями страны. Менее надёжны акции принадлежащие ко второму и третьему эшелонам. Здесь как и везде, чем выше риск, тем больше и потенциальная прибыль — «голубые фишки» растут в цене не так резво, как бумаги малоизвестных (часто вновь образованных) компаний.

Облигации дают инвестору пусть небольшой но гарантированный фиксированный доход, а акции могут как вырасти в цене, так и упасть. Акционерные компании могут как исправно платить дивиденды, так и отказаться от их выплаты. Цена на акции отличается относительно большой волатильностью — это минус, но в долгосрочной перспективе она как правило растёт и иногда очень даже неплохо — это жирный плюс.

В зависимости от того какой горизонт инвестирования вы запланировали, я могу предложить следующие пропорции бумаг в портфеле:

Источник

Инвестиционный горизонт

Инвестиционный горизонт — одно из ключевых понятий в управлении финансами. Он показывает срок, намеченный инвестором для достижения поставленных целей. Этот показатель влияет на выбор финансовых инструментов и методов, но и сам находится под влиянием различных факторов.

Перед началом операций с финансами каждый должен определить:

Разберём эти моменты подробнее.

Цели инвестирования могут быть самыми разными: попробовать торговать на бирже, сформировать определённый капитал и так далее. Поскольку именно цели являются отправной точкой для остальных действий инвестора, то они должны быть чётко обозначены с самого начала.

Риски напрямую зависят от сроков вложений и предполагаемой доходности. При прочих равных риски тем значительнее, чем больше сроки инвестирования. Однако чем больше инвестор готов тратить усилий для управления финансами, тем меньше степень рисков.

Значительная величина капитала обеспечивает доступ к большему количеству финансовых инструментов, а также оставляет возможность хеджировать риски.

Если инвестор готов тратить время и усилия для понимания механизмов рынка, тонкостей их анализа, специфики финансовых инструментов, то это увеличивает его шансы на достижение инвестиционных целей.

Итак, инвестиционный горизонт показывает, за какое количество времени, учитывая влияние перечисленных факторов, инвестор планирует достичь поставленных целей.

Исходя из него подбираются финансовые инструменты и методы инвестирования.

Основные типы инструментов

Основные методы инвестирования

Для трейдера принципиально важно правильно соотнести методы и инструменты с инвестиционным горизонтом. Если он играет вдолгую, ему обычно рекомендуют качественные акции, которые в долгосрочном периоде превосходят облигации по доходности. В противном случае лучше выбрать подходящий тип облигаций или даже рискнуть на рынке производных инструментов.

После учёта влияния этих факторов требуется:

Если хочется инвестировать самостоятельно, то нужно оценить присутствующие на рынке финансовые инструменты с учётом их риска, доходности, перспектив.

Для определения инвестиционного горизонта можно использовать:

Инвестиционный горизонт является одним из ключевых финансовых показателей. Он позволяет подобрать подходящие методы управления и инструменты с учётом рисков, величины первоначальных вложений и иных показателей. Для правильного расчёта инвестиционного горизонта важно знать о факторах, влияющих на его величину, следовать чёткому алгоритму и уметь применять базовые финансовые показатели.

Теория теорией, но, чтобы стать настоящим профи, нужно практиковаться. Начните сейчас — откройте торговый счёт в «Открытие Брокер». А с программой лояльности O. InveStore! вы можете получать бонусы и кэшбек за торговлю на бирже!

Источник

Инвестиционный горизонт

Продолжительность времени, в течение которого инвестор стремится сохранить портфель ценных бумаг, прежде чем продать их с прибылью

Что такое инвестиционный горизонт?

Инвестиционный горизонт — это термин, используемый для определения продолжительности времени, в течение которого инвестор стремится сохранить свой портфель до продажи ценных бумаг с целью получения прибыли. Инвестиционный горизонт индивидуума зависит от нескольких различных факторов. Однако основным определяющим фактором часто является толерантность инвестора к риску.

Инвестиционные горизонты являются важной частью портфельного инвестирования, поскольку они помогают определить, сколько времени инвестор будет держать свои инвестиции, чтобы компенсировать риски, которые он принимает на себя при инвестировании.

Разрушение инвестиционных горизонтов

Люди, находящиеся на ранних стадиях инвестирования, чаще всего имеют более долгосрочные инвестиционные горизонты. Это объясняется тем, что у них больше времени для получения прибыли от своих инвестиций или восстановления после потерь, понесенных при принятии риска. По этой же причине они также более склонны к рискованным инвестициям, которые могут принести большую отдачу в будущем.

Опытные или пожилые инвесторы чаще используют более короткий горизонт, поскольку у них меньше времени для получения прибыли.

Временные горизонты инвестирования являются ключевым понятием в курсе «Основы инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходом», который является необходимым условием для получения сертификата FMVA.

Три типа инвестиционных горизонтов

1. Краткосрочный инвестиционный горизонт

Во-первых, давайте поговорим о краткосрочном горизонте. Этот инвестиционный временной интервал, как уже упоминалось выше, обычно лучше всего подходит для людей в зрелом возрасте, готовящихся к выходу на пенсию. Он также может подойти для людей, которые не склонны к риску или нуждаются в доступе к значительной сумме наличных в ближайшем будущем. Короткий инвестиционный горизонт обычно не превышает трех лет. Для таких несклонных к риску инвесторов лучше всего иметь гарантированные активы или ценные бумаги, включая высокопроцентные сберегательные счета и депозитные сертификаты.

2. Среднесрочный инвестиционный горизонт

Инвесторам, которые менее склонны к риску и не ищут наличные деньги для выхода на пенсию или крупной покупки, больше подходит среднесрочный инвестиционный горизонт. Обычно это означает период от трех до десяти лет. Инвесторы с таким инвестиционным горизонтом находятся где-то посередине между низким и высоким риском, что означает, что лучше всего подходит консервативный и диверсифицированный портфель, сочетающий инвестиции как в акции, так и в облигации. Соотношение акций и облигаций должно определяться конкретными желаниями и потребностями человека.

3. Долгосрочный инвестиционный горизонт

Наконец, для инвесторов, готовых идти на большой риск ради большого вознаграждения и имеющих время, чтобы дождаться отдачи или компенсировать потери после рискованных начинаний, часто подходит долгосрочный инвестиционный горизонт. В большинстве случаев портфель долгосрочного инвестора включает значительное количество рискованных инвестиций с потенциально высокой доходностью. Оставшаяся часть портфеля должна представлять собой смесь акций и облигаций, при этом соотношение должно быть больше в пользу акций.

Каждый инвестор должен определить, какую степень риска он готов и способен терпеть, и сколько времени он может посвятить поддержанию своего портфеля, прежде чем ему понадобится получить доступ к прибыли. Эти ключевые элементы влияют на инвестиционный горизонт инвестора, который в конечном итоге влияет на то, чем он наполняет свой инвестиционный портфель.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Следующие ресурсы будут полезны для повышения вашего финансового образования:

Источник

Горизонт инвестирования

На бирже могут выиграть только те деньги, которые вы отнесли туда с четким знанием того, что они там могут пролежать сколь угодно долго, прежде чем вы изъявите желание ими воспользоваться. Нахождение вашего капитала на бирже, есть не что иное, как – горизонт инвестирования.

Нам нужно четко понимать, что у крупных игроков не только денежных средств и акций больше, у них и горизонт инвестирования намного дольше, чем у обычного частного инвестора.

Что же такое убыток, на временном интервале инвестирования и откуда он берется. Все убытки берутся – исключительно от сделок, которые уже зафиксированы и зафиксированы в минус. Если вы открыли сделку, то на вашем счету появляются акции и вы, невзирая на их текущую цену, можете держать их сколь угодно долго, пока не продадите с прибылью. Но, если вы вдруг ошиблись с входом в сделку и цена пошла против вашей позиции, то тут начинает работать против вас – горизонт инвестирования средств. О чем это говорит? О том, что вам нужно нести на биржу, только ваши личные средства, ни в коем случае не брать кредиты и не занимать у родственников. Потому, что если ваши родственники резко попросят деньги, то вам нужно закрывать позицию в убыток и возвращать долги.

Рекомендуемый горизонт инвестирования денежных средств в акции от трех лет, это позволит вам минимизировать риски закрытия позиции в убыток в связи с окончанием срока инвестирования.

Итак, из основ горизонта инвестирования мы видим, что основную роль в получении нами прибыли играет время размещения наших денежных средств на бирже. Влияет ли этот глобальный момент знаний, на отдельные сделки совершаемые трейдером?

Естественно, да. Любая сделка после входа в позицию, это ни что иное, как ожидание изменения цены во времени. Чем больше времени мы ждем, тем больше сделок производят в инструменте (выбранной вами акции для торговли) другие участники торгов. Соответственно и результат изменения цены относительно вашей точки входа в позицию будет больше, чем больше времени пройдет с момента входа. И это аксиома. А чем больше временное отклонение от точки входа, тем больше либо прибыль, либо убыток.

Вы можете возразить, что если во время не зафиксировать прибыль, то цена может вернуться обратно, и ваша прибыль также легко исчезнет с вашего счета, как и появилась там. Но, мы подразумеваем, что знаем, когда забирать прибыль на счета, мы сейчас ведем речь лишь о теории биржевых торгов и нам главное усвоить термины и понятия, а также выяснить, в чем же заключается суть биржевых торгов и на каких постулатах основан момент получения прибыли.

Поэтому, установим, что ведем речь о максимальном значении отклонения цены от точки входа в течение определенного интервала времени. Т.е. ведем речь об экстремуме отклонения цены от точки входа. Соответственно окончательную мысль выразим так: «С момента точки входа в рынок, максимальное значение экстремума отклонения цены от точки входа, находится в прямой зависимости от времени нахождения в позиции. Чем больший временной интервал охватывает наша сделка, тем значение экстремумов на указанном интервале – выше».

Для примера возьмём участок длиной в год.

Да, естественно, что максимальное значение может выпасть и в первый месяц, но, это не сможет идти вопреки нашему заявлению, так как на участке в год, этот экстремум будет не больше максимального, а лишь равен ему. Т.е. частный случай, нас не опровергает, поэтому идем в наших рассуждениях дальше.

К чему все эти рассуждения? – зададитесь вы вопросом. Да лишь к тому, что если максимальное отклонение цены от точки входа находится в прямой зависимости от времени нахождения в позиции, то, чем меньше это время – тем меньше разброс цен. Это нас приводит к тому, что если мы возьмем локальный участок длинной в час и совершим там как можно больше сделок, то мы лишь заплатим много комиссии брокеру и бирже, а сами попадем под давление короткого отрезка времени, на котором сильное отклонение цены от точки входа – маловероятно. Есть, конечно, редкие исключения из правил, но они настолько редки, что их не стоит отдельно описывать в общей теории системной торговли. Итак, нам нужно лишь сделать выбор, нужны ли нам интенсивные сделки на коротком участке течения времени, на котором выпадение экстремума отклонения цены от точки входа – маловероятно.

Если, нам это не по душе, тогда мы начинаем просеивать через себя знания основ системной торговли на рынке акций. И понимаем, что интенсивная торговля на коротком промежутке времени, без возможного выпадения экстремумов, никак не может увеличивать нашу прибыль – даже в теории. А с учетом биржевых комиссий и сборов – просто вгонит нас в значительные минусы по результатам нашей торговли.

Итак, постулаты. Максимальное значение экстремумов возможны лишь на максимальных временных интервалах нахождения в позиции.

Соответственно, в построении системы торговли нам нужна та золотая временная середина, которая избавит нас от интенсивности сделок на коротком промежутке времени. Также избавит нас от просиживания в позиции, до момента, кода цена вернулась к нашей точке входа. А совокупность этих знаний, приведет нас к сделкам, в которых мы будем находиться в позиции ровно столько, сколько нам требуется времени, для выхода из позиции по экстремуму на выбранном нами участке времени.

И решение этой задаче есть, и оно не очевидно для всех участников рынка, а очевидно для нас.

В построение нашей системы мы будем использовать сразу ДЕВЯТЬ тайм-фреймов. Т.е. практически все тайм-фреймы от малых к глобальным, но выстроим на основе этого знания систему распознавания сигнала, которая будет выбирать для нас как сильные так и слабые развороты рынка методом «кодового замка», а именно методом совпадения сигналов на определенных временных фреймах (участках).

Источник