инсайдерская сделка что это

Инсайдеры купили российские акции на 1 млрд рублей на прошлой неделе

Неделю назад ценные бумаги на российском фондовом рынке сильно подешевели: иностранные инвесторы продавали акции и облигации, а российские инвесторы поддержали флешмоб. Члены правления российских компаний воспользовались моментом — купили акций своих компаний с хорошей скидкой.

Кто и сколько акций купил во время падения фондового рынка

Кто такие инсайдеры

Инсайдеры владеют информацией, которая может повлиять на цену акций компании. Обычно инсайдеры — это сама компания, ее руководство и сотрудники или другие компании, которые хотят купить акции.

Компании публикуют перечень инсайдерской информации на своих сайтах. Вот несколько примеров инсайдерской информации:

Зачем следить за инсайдерскими сделками

Руководство покупает акции своей компании, потому что уверено в росте бизнеса. Поэтому частные инвесторы обычно положительно воспринимают новости о приобретении акций топ-менеджментом. Например, новый гендиректор «Магнита» купил акций компании на 57 млн рублей 20 февраля 2018 года — после этого за два дня акции «Магнита» выросли на 12%. Или члены правления «Лукойла» в 2017 году купили акций более чем на 1 млрд рублей — с начала года акции подорожали на 17%.

И наоборот, когда главные акционеры продают акции, у инвесторов возникают вопросы. Например, Сергей Галицкий продал большую часть акций ВТБ — некоторые люди надели шапочку из фольги и нашли след silovikov.

Где искать инсайдерские сделки

На сайте компании. Все российские публичные компании публикуют информацию о сделках в разделе «Раскрытие информации» — «Существенные факты». Реже — в пресс-центре компании. Сбербанк опубликовал информацию в пресс-центре, а «Новатэк» — нет. В существенных фактах указывают только изменение доли, а стоимость покупки пакета — нет.

На сайте Центра раскрытия корпоративной информации. Чтобы не искать информацию по сделкам на сайте каждой компании, смотрите их в карточке компании на сайте Центра раскрытия корпоративной информации. Сведения о покупке или продаже акций руководством компании указывается в материалах «Изменение размера доли участия члена органа управления эмитента в его уставном капитале».

Если, например, другая компания приобрела акции Сбербанка, эту информацию отобразят в материале «Сведения, оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг».

Через сервис «Инсайдер-радар». Сервис собирает данные из Центра раскрытия корпоративной информации и считает приблизительную стоимость сделки, рассчитанную по цене акций в день сделки. Сервис дает выжимку из документа — кто купил, когда и какую долю.

Иногда сервис допускает ошибки: в пресс-релизе Сбербанка сказано, что члены правления купили 159 тысяч обыкновенных акций компании, а если смотреть через «Инсайдер-радар» — 151 тысячу.

Что дальше

Источник

Фондовый рынок: анализ сделок инсайдеров

Подробный анализ сделок инсайдеров и как выбрать из них самые многообещающие – практические инструкции

Коллеги, здравствуйте. Эта статья является основополагающей и посвящена она нашему главному принципу отбора потенциальных кандидатов для инвестиций, а именно – покупки инсайдеров, или, как мы его называем, «СЛЕДУЙ УМНЫМ ДЕНЬГАМ!».

В чём преимущества этого принципа? Их по меньшей мере три:

2) Объективность и доступность информации;

3) Возможность его использования с минимальными затратами времени (не более 15-20 минут в день) и без специальных знаний в финансах и экономике.

Давайте в первую очередь разберёмся с определениями: кто же такие инсайдеры и что такое инсайдерская информация?

ИНСАЙДЕРЫ — это президенты, директора, члены совета директоров, председатели совета директоров, а также инвесторы, владеющие более 10% компании. Эти люди являются топ менеджерами своих компаний и, безусловно, знают их лучше кого бы то ни было – лучше нас с вами, лучше аналитиков, брокеров, трейдеров и, даже лучше налоговых инспекторов!

Информация, которой они обладают, называется ИНСАЙДЕРСКОЙ, т.е. той, которой владеет узкий круг людей, управляющих компанией, при этом люди, не связанные с компанией, ей не владеют.

Дополнительно замечу, что Инсайдеры прекрасно знают не только состояние дел своих компаний, но также своих конкурентов и свой сегмент бизнеса.

Почему покупки инсайдеров настолько важны для нас?

Я постараюсь максимально просто ответить на этот вопрос.

Давайте на 1 минуту представим себе, что Вы являетесь финансовым директором всеми нами любимой и уважаемой Apple. Очевидно, что Вы владеете уникальной инсайдерской информацией по всему кругу вопросов, касающихся своей компании: новые разработки, открытие новых заводов и магазинов, новые партнёрские соглашения, патенты и пр., и, что крайне важно – текущие и ожидаемые финансовые показатели – объёмы продаж, прибыли и другие.

Очередной ежеквартальный отчёт будет опубликован в самом конце декабря 2020 (т.н. 10-Q), годовой – в середине-конце январе 2021 (т.н. 10-K) и огромное количество аналитиков, следующих компании, имеют свои прогнозы по её ожидаемым ключевым финансовым показателям. Как правило, если опубликованные показатели превосходят ожидания аналитиков – акции идут вверх, если же они оказываются хуже ожиданий – акции падают. Напомню, что сегодня, 21 декабря 2020, Apple не обязан делать и не делает никаких публичных заявлений относительно прогнозируемых результатов, так что мы с вами и ещё сотни миллионов инвесторов можем опираться в своих предположениях и анализах только на ожиданиях аналитиков, а также на уже опубликованные прошедшие данные.

А теперь – главное: ещё раз повторюсь что Вы – финансовый директор Apple, прекрасно осведомлены о текущих, сегодняшних показателях своей компании и можете достаточно аккуратно прогнозировать цифры, которые станут достоянием общественности лишь в самом конце декабре 2020 и январе 2021. И вот сегодня вы берёте СВОИ деньги и покупаете на несколько миллионов долларов акции Apple по их рыночной стоимости, что принципиально важно (использование своих опционов и гарантов – совсем другой класс транзакций, о них мы сейчас не говорим).

Почему Вы это делаете? Зачем? Вас никто не принуждает к этой покупке, Вы можете вложить свои деньги в акции других компаний, купить очередной дворец, или купить акции Apple в любой другой момент времени – по более дешёвой цене. Для меня, во всяком случае, ответ очевиден: Вы, как один из ключевых и самых информированных инсайдеров считаете данную цену привлекательной и покупаете только потому, что ОЖИДАЕТЕ РОСТ ЦЕНЫ! Надеюсь, что для вас это также является очевидным!

Ниже – пример такой формы. Давайте чуть подробнее разберём её.

Теперь давайте посмотрим на один из открытых ресурсов, который в режиме реального времени собирает эти формы и публикует сводные данные по торгам инсайдеров. Хочу заметить, что эти же данные представлены на нашем сайте в более удобном, по моему мнению, формате – с возможностью применения различных фильтров: дате торгов, общей сумме сделки, разницей текущей цены акции и цены покупки инсайдера и пр. Также хочу отметить, что ни один из примеров, которые я использую ниже НЕ является рекомендацией покупки или продажи тех или иных акций и используются мной исключительно для иллюстраций.

Давайте на примере всё той же компании (SSSS) посмотрим, какие покупки совершали её инсайдеры и является ли конкретная покупка исключением или закономерностью : для нас это важно, так как даёт нам представление о действиях нескольких инсайдеров – кто, так сказать, голосует за неё своими деньгами и является ли это правилом.

Ещё одним полезным ресурсом является вот этот.

В случае с SSSS мы видим, что начиная с ноября 2015 и по сегодняшний день инсайдеры аккумулировали акции своей компании, потратив на покупки более 11 миллионов долларов, что для нас, безусловно, является крайне положительным знаком и причиной дальнейшего изучения и анализа компании.

Являясь для нас основополагающим, наш принцип первичного отбора акций – а именно анализ покупок инсайдеров, не является ни единственно верным (такого просто не существует в природе), ни уникальным – им уже многие десятилетия успешно пользуются профессиональные инвесторы.

Тем не менее, он даёт нам объективную и своевременную информацию о том, что думают и что делают инсайдеры – самые информированные люди в отношении своих компаний, вкладывая в них всё больше и больше своих денег с одной единственной целью – увидеть рост цен купленных акций. Анализируя эту информацию, мы получаем чёткую ясную систему отбора кандидатов для последующего анализа и, возможно, собственных инвестиций.

Тема следующей статьи: «Фоновый рынок: что было и что будет?».

Надеюсь, что мой собственный многолетний опыт работы с трейдерами, аналитиками и клиентами, вместе с опытом сотен моих коллег, даст вам уникальную полезную практическую информацию и поможет вам самостоятельно зарабатывать на ФР.

Верьте себе и фактам, подписывайтесь на наши публикации, задавайте вопросы, оставляйте комментарии и делайте предложения.

Доброго вам дня и пусть Удача сопутствует всем нам!

Руководитель компании Wall Street Insiders

Источник

Инсайдерская торговля

Многие слышали, что торговля с использованием инсайдерской информации позволяет быстро заработать колоссальные деньги. Поэтому сегодня, в век информационных технологий, когда кто владеет информацией, тот владеет миром, стремление получить секретную информацию раньше остальных только растет. А торговля такой информацией становится обыденным делом. Но так ли все привлекательно на самом деле? В статье обсудим: что такое инсайдерская информация и инсайдерская торговля, кто такие инсайдеры, как заработать на инсайдерской информации, последствия ее использования в торговле в России и других странах, а так же самые громкие скандалы с использованием инсайдерской информации.

Инсайдерская информация что это простыми словами

Каждая компания обязана публиковать промежуточные и годовые финансовые отчеты и другую информацию, которая может оказать существенное влияние на оценку деятельности компании. Инсайдерская информация – это данные, которые еще не были раскрыты для общественности, и которые могут существенно повлиять на цену акций или производных инструментов данной компании.

Инсайдерская информация простым языком – любая информация о компании, публикация и раскрытие которой способны коренным образом повлиять на курс ценных бумаг эмитента. Владение указанными сведениями раньше остальных пользователей позволяет инвестору открыть позицию в нужном направлении раньше остальных и получить хороший профит.

Для лучшего понимания приведу примеры манипулирования рынком и использование инсайдерской информации:

Способ №1. Сведения, что компанию в ближайшее время ожидают крупные судебные иски. Обладая такими знаниями, можно открываться в шорт. В момент публикации новости в СМИ, акции однозначно полетят вниз.

Способ №2. Выход из строя активов, приносящих существенную долю прибыли. Пример: компания не смогла заключить (продлить) какой-либо государственный или крупный контракт, обеспечивающий ей большую долю выручки и прибыли соответственно.

Способ №3. Внезапная смена руководства компании. Зная, эту информацию, вы точно можете открывать шорт позиции, т.к. акции будут падать.

Способ №4. Отмена рекомендованных дивидендов. Неоправданные ожидания инвесторов с вероятностью в 99% вызовут краткосрочную распродажу ценных бумаг компании. Кроме того, это может обозначить конфликт между советом директоров и главными акционерами компании, что существенно повысит волатильность акций.

Способ №5. Данные финансовой отчетности, сильно отличающиеся от прогнозов аналитиков и средних данных по отрасли и т.д.

Инсайдерская торговля

Одно из понятий, связанных с инвестициями в ценные бумаги – это инсайдерская торговля. Торговля инсайдерской информацией простыми словами – это покупка или продажа активов компании и других инструментов, котирующейся на фондовой бирже, после получения от лица, которое имеет доступ к конфиденциальным сведениям и использует их в своих интересах.

В контексте инсайдерской торговли важно понимать, что такое внутренняя информация.

Концепция инсайдерской торговли также все чаще используется в контексте инвестирования в криптовалюты. Регуляция рынка криптовалюты и ее волатильность позволяют инсайдерам, зарабатывать колоссальные суммы. Откуда же можно получить столь ценные сведения.

Инсайдер кто это простыми словами

Инсайдеры – это лица, которые имеют доступ к конфиденциальным данным. Простыми словами это:

Инсайдерская торговля может быть использована не только сотрудниками компании, но и связанными с ними людьми. Это могут быть:

Мотивы у каждого инсайдера свои и не всегда это связано с деньгами.

Имея в распоряжении инсайдерскую информацию, эти люди имеют явное преимущество перед другими участниками рынка. Иными словами, они с большой вероятностью знают, что будет после публикации отчетности, соответственно могут использовать эту информацию в целях личного обогащения. Ниже мы рассмотрим примеры использования инсайдерской информации.

Инсайдерский рынок где искать информацию

В свободном доступе вы не найдете реальную инсайдерскую информацию. Даже если где-то такая информация появится, то этот ресурс будет быстро заблокирован, а лицо, которое предоставляло эти данные будет задержано.

Пробежавшись по мессенджерам и разным сообществам в социальных сетях (именуемые как инсайдерские группы) – стало понятно, что это только названия. По факту, такие сообщества делают прогнозы на те или иные события и завлекают публику в заинтересованные сервисы, которые платят им комиссию.

Все инсайды крутятся вокруг их носителей и очень близких людей. На широкое обозрение такая информация не попадает.

Как заработать на инсайдерской информации

Способов заработка на инсайдах несколько:

Рекомендуемые брокеры для торговли акциями:

Далее при получении инсайдерской информации и сигнала на открытие позиции, они входят в рынок. После публикации сведений в СМИ, они фиксируют профит, а инсайдер получает процент от успешной сделки.

Естественно все вышеописанные способы применения такого рода сделок – противозаконны и преследуются уголовным кодексом в соответствии с законом об инсайдерской информации и манипулировании рынком (в России N 224-ФЗ от 27.07.2010г.). Заранее известный исход событий, ставит вас в более сильную позицию, чем рядовых инвесторов.

Инсайдерская торговля в России

Инсайдерская торговля в России считается незаконной. Все компании, котирующиеся на фондовых биржах РФ, обязаны оперативно публиковать всю конфиденциальную информацию, а также периодические и годовые финансовые отчеты. Управление финансового надзора России осуществляет надзор за выполнением обязательств по раскрытию информации.

За использование инсайдерской информации предусмотрена статья УК РФ 185.3. “Манипулирование рынком”, попав под которую вы можете лишиться свободы на сроком до 4 лет или получить штраф от 300 до 500 тысяч рублей.

В современной истории России судебной практики касательно инсайдерской информации крайне мало. В августе 2019г. в Казани, был вынесен приговор бывшему трейдеру “Ак-Барс” банка. По версии следствия, в период с 2011 по 2016 год, он незаконно совершал сделки, которые были невыгодные для банка. Используя эти манипуляции, осужденный заработал более 75 млн. рублей. Как итог приговор к 2,5 годам условно.

Торговля инсайдерской информацией в США

В отличие от России, в США выявление применения инсайдерской информации поставлено на поток, а система контроля за такими сделками считается самой лучшей в мире. Судебной практики по противодействию инсайдам более 100 лет и механизмы выявления отлажены очень хорошо. По статистике, Бюро по борьбе с финансовыми преступлениями США выявляет около 80% всех махинаций с инсайдерской информацией. Наказания и штрафы за инсайдерскую информацию в США существенно выше, чем в России.

Неправомерное использование инсайдерской информации

С давних времен неправомерное использование инсайдерской информации применялось в корыстных целях. Ниже хочу привести известные случаи применения инсайдерской информации:

Инсайдерская торговля подводные камни

Если вас не пугает ответственности и вам кажется, что торговать с использованием инсайдерской информации легко и просто, то хочу развеять эти предубеждения. Даже имея данные по отчетности, у вас не будет 100% гарантии, что акции компании рухнут или взлетят. Рассмотрим несколько причин:

Таким образом, даже если у вас в руках оказалась бомбовая инсайдерская информация, то вкладывать все средства в 1 сделку может быть чрезвычайно рискованным мероприятием.

Выводы

Инсайдерская информация была, есть и будет лакомым куском для людей имеющих доступ к ней. Если высокопоставленный сотрудник компании, его знакомые и друзья используют секретную информацию для получения прибыли путем приобретения ценных бумаг, то их могут обвинить в инсайдерской торговле. Обычно, такие связи долго держат на “мушке”, связывая нитями доказательную базу, ведь доказать такую ​​деятельность непросто. Часто бывает, что за такими сделками стоят люди, не имеющие к компании никакого отношения. Как правило, это просто подставные лица, которые проводят все операции. Вы должны помнить, что инсайдерская торговля и манипулирование рынком может, как озолотить владельца, так и лишить его свободы. Каждый принимает решение сам.

Источник

Инсайдерская торговля (что это) и инсайдеры в Примерах – Скандалы и Деньги

Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение

Что такое инсайдерская торговля и почему она запрещена. Примеры скандалов, связанные с торговлей инсайдерской информацией.

А мериканские сенаторы спасли свои миллионы долларов, когда узнали закрытую инсайдерскую информацию о грядущей опасности COVID-19 для мировой экономики. В тот же день они продали свои акции на бирже до общего падения индексов. Инсайдерская торговля и последующий громкий скандал стали поводом для разбирательства в Верховном суде, но фигурантам дела удалось избежать ответственности. Этот конфликт интересов – яркий пример использования инсайдерской информации.

Торговля инсайдерской информацией сносит котировки акций компаний с миллиардными оборотами, приводит к скандалам, увольнениям и самоубийствам.

В мире большого бизнеса и корпоративных финансов об инсайдерской информации говорить не принято. Замалчивание фактов приводит к возникновению ничем не обоснованных слухов, сплетен и домыслов. Мы тщательно исследуем, что такое инсайдерская торговля и приведем реальные примеры.

Что такое инсайдерская торговля (простыми словами)

И нсайдерская информация – это недоступная служебная информация о компании, которая в случае ее появления в открытом доступе окажет влияние на котировки акций компании.

Инсайдерская торговля простыми словами – это сделки, которые совершаются на фондовом рынке с использованием закрытой информации, доступной узкому кругу лиц.

Эти информированные источники получили название инсайдер.

Инсайдер – это человек, в силу своих профессиональных обязанностей получивший доступ к конфиденциальной информации, позволяющей ему извлечь выгоду от манипуляции с ценными бумагами. Инсайдерская торговля акциями в целом не запрещена законодательством, но некоторые аспекты этой финансовой деятельности грозят проблемой с Фемидой.

Термин инсайдер применяют в отношении высшего менеджмента компаний-эмитентов, представителей организаторов торгов, независимых аудиторов финансовой документации компаний и других ответственных лиц.

В большинстве государств законодательно установлена обязанность документально отчитываться об операциях с ценными бумагами для инсайдеров. Устанавливаются специальные временные отрезки, в которые инсайдер не имеет права выходить на рынок с ценными бумагами. Ограничение накладывается на сделки с акциями компании, имеющей к нему непосредственное отношение.

Инсайдерская информация встречается следующих типов:

Например, сведения о привлечении топ-менеджера крупной компании или главного акционера к уголовной ответственности давит на котировку акции и они проваливаются на графике цен. Противоположная информация о завершении уголовного преследования повышает привлекательность компании в глазах инвестора, и акции растут в цене. Источники инсайдерской информации по данной ситуации могут находиться среди сотрудников правоохранительных органов, ответственных работников компании и родственников фигурантов уголовного дела.

Принадлежность информации к категории инсайдерской определяется действующим законодательством. Крупные акционерные компании, как правило, публикуют на своих официальных ресурсах перечень информации, относящейся к инсайдерской.

Например, компания AT&T, описывает инсайдерские данные на десяти страницах. В официальном документе указываются данные о компании и эмиссии ценных бумаг, причем данные о финансово-хозяйственном состоянии компании к инсайдерской информации не отнесена.

Интересно, что вся информация с официального портала компании перестает быть инсайдерской с момента опубликования.

В России подобным реестром информации может похвастаться лишь «Газпром», поэтому скандалы с инсайдерами в РФ возникают с пугающей регулярностью.

Инсайдерская торговля в России

Российская Федерация находится на периферии крупных биржевых площадок. По этой причине законодательство с большим опозданием реагирует на изменение рыночной конъюнктуры. Если в США более 70% дел об использовании инсайда заканчиваются судебными процессами и многомиллионными штрафами, то судебная практика РФ в основном ограничивается предписаниями.

Инсайдерская торговля в России существует, причем некоторые скандалы оказались достаточно громкими и их отзвуки до сих пор слышны на биржах.

Пример с «Трансаэро»

Инсайдерская информация по акциям, попавшая в руки входящего в совет директоров компании «Трансаэро» А. Плешакова, стала объектом изучения специального комитета ЦБ РФ.

Фигурант предоставил в качестве подарка своей матери Т. Анохиной акции компании, причем проводил операции с мелкими партиями. На протяжении некоторого времени более 40 процентов акций «Трансаэро» оказались у Анохиной.

Достоверно зная о намечающемся банкротстве компании, Анохина реализовала ценные бумаги свободным способом. Их покупателями в итоге стали более 2,5 тысячи человек. Суд установил, что Плешаков своими действиями избежал финансовых потерь на 210 миллионов рублей.

Пример с «Финам»

В 2018 ЦБ РФ открыл расследование в отношении финансовой компании «Финам». В руках у специалистов Центробанка оказались материалы независимой проверки, касающейся сделки инсайдеров с ценными бумагами компаний РусАл и Полюс Голд. Аффилированные с «Финам» биржевые игроки открывали большое количество позиций с акциями вышеуказанных компаний, причем сделки не несли трейдерам выгоды. Бессмысленный трейдинг посчитали манипуляцией рынком. Представители «Финам» отрицали причастность к сделкам.

В ходе проверок регулятором установлено, что фигуранты извлекали выгоду от большой активности на рынке. Пользуясь фиктивным спросом на акции, они искусственно удерживали цену и привлекали инвесторов на заведомо невыгодные условия.

Защита «Финам» воспользовалась примером «Goldman Sachs», сославшись на маркет-мейкинг. Это позволяет инсайдерам использовать лазейку между понятиями манипулирование рынком и маркет-мейкингом (обязательство выставлять на торги активные лоты по различным типам инструментов).

Инсайдерские скандалы в США

Закон об инсайдерской информации в США действует более ста лет.

За это время регуляторы наработали практику разоблачения мошеннических схем инсайдеров. Бюро по борьбе с преступлениями в области финансов распространило статистическую информацию о выявлении общего количества незаконных инсайдерских сделок. Эксперты считают, что Бюро выявляет до 75% инсайда на бирже.

Наиболее громкие скандалы, разразившиеся в Штатах, в которых фигурировала инсайдерская сделка:

Почему запрещена инсайдерская торговля

У специалистов финансового сектора не возникает вопроса – почему запрещена инсайдерская торговля. Три главные причины, по которым ее объявляют вне закона:

Впервые необходимость приведения инсайдерской информации в область правоприменения обнаружилась в США. В середине 30-х годов прошлого века, на фоне кризиса, акции совершали головокружительные ралли. Владельцы мелких пакетов акций получали убытки, а инсайдеры наживали миллионные состояния.

Инсайдерская торговля не зря получила неофициальное название – «манипулятор рынка». Если определенная группа участников биржевых торгов получает больший объем информации о финансовых инструментах, то находятся в заведомо более выгодном положении. В такой ситуации у частных инвесторов пропадает вера в справедливость биржевых котировок, что немедленно сказывается на темпах развития финансового сектора экономики.

Методы отслеживания инсайдерских сделок первыми разработали в США. В 1935 создан специальный отдел в структуре Комиссии по контролю за ценными бумагами. Специалисты разбирались в биржевых торгах, отслеживая подозрительные с их точки зрения сделки. Широко применялась практика доносительства, которое щедро оплачивалось из бюджета.

В 80-х годах специалисты SEC стали использовать электронный контроль сделок. В конце торговой сессии они получали информацию о резких колебаниях курсов. Каждый случай всесторонне изучался, с вызовом участников сделок для дачи объяснений. В сферу разбирательства Комиссии входила и ложная инсайдерская информация.

Обнаружение инсайдерской торговли и методы борьбы с ней

Методы борьбы с инсайдерами

На сегодняшний день эффективное противодействие инсайдерам оказывается с помощью использования следующих методов:

Почему инсайдеры публикуют информацию о своих сделках

Инвесторы внимательно относятся к информации от инсайдеров. Трейдеры учитывают при открытии позиций решения и поступки топ-менеджеров крупных институционных биржевых игроков.

Тактика абсолютно верная, поскольку никто не знает лучше финансовое состояние компании, как ее высший менеджмент.

Прямым сигналом для открытия торговой сделки информация об инсайдерах не является, но это богатая пища для размышлений профессиональным инвесторам и держателям акций. По этой причине в законодательство включена специальная поправка.

Каждый инсайдер в Америке, включенный в реестр, обязан докладывать в Комиссию о совершенных им сделкам.

Для информирования регулятора установлен двухдневный срок, в который инсайдер отправляет сформированный отчет в адрес Комиссии. Стандартизированный отчет на шести листах называется Form 4.

Отдельно от правительственных источников информирует своих клиентов об отчетах по Form 4 биржа NASDAQ во вкладке News and Insights: https://www.nasdaq.com/news-and-insights. На портале биржи реализована возможность просматривать новости по каждому инсайдеру отдельно с помощью специального фильтра.

SEC не только контролирует сделки инсайдеров, но и выкладывает их в открытый доступ на странице базы данных Edgar https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html. Инвесторов интересую параграфы Р и S, обозначающие сделки по покупке и реализации ценных бумаг на открытом рынке.

Наибольшее распространение среди сделок инсайдеров получили так называемые «запланированные сделки» (реализация опционов). Опционы предоставляют право продать или купить акции по определенной цене. Сотрудники могут получать опционы в качестве премии или оплаты за работу.

Ресурсы, где инсайдеры выкладывают в свободном доступе свои сделки:

Как можно зарабатывать на основе инсайдерской торговли

Данные об инсайдерских сделках вполне уместно использовать в качестве дополнительного фильтра к техническому или фундаментальному анализу ценных бумаг компании. Трейдерам интересны сделки, совершаемые владельцами крупных пакетов акций и высшего менеджмента на открытых рынках.

Покупки

Инвесторы поголовно считают покупки инсайдерами ценных бумаг положительным сигналом. Вход в сделку на открытых рынках сильнее говорит о привлекательности ценной бумаги, чем опцион. Ситуацию лучше пояснить на примере.

Топ-менеджер Cree Дей Лоан приобрела тысячу акций компании по цене 106 долларов за штуку. Покупка совпала с премированием сотрудницы 2563 акциями компании. Таким образом женщина получила во владение почти 3,5 тысячи акций.

Инвесторы оценили ситуацию положительно, поскольку на момент покупки котировки акций находились на максимуме и дальнейший повышающий тренд был под вопросом.

Поскольку Дей Лоан – известный специалист, ее решение было воспринято частными трейдерами в качестве сигнала на открытие длинных позиций.

Продажи

Сделки по продаже акций несут больше загадок.

Дело в том, что держатель акции может не только использовать инсайдерскую информацию о ближайшем крахе компании, а просто избавиться от акций для покупки загородного дома, автомобиля или иных личных целей.

В большинстве случаев сделки инсайдеров по продаже акций не несут скрытых мотивов, тем не менее заинтересованные инвесторы регулярно мониторят вышеуказанные интернет-площадки.

В качестве примера достаточно привести владельца «Майкрософт» Билла Гейтса. Бизнесмен игнорирует акции собственной компании с момента открытого размещения, стабильно избавляясь от партии акций каждый квартал. Это не стало сигналом об отсутствии у основателя бренда веры в его потенциал.

Показывали рост акции Apple во время регулярных продаж инсайдерами. Более того, цена акции за это время выросла в 2,5 раза (с 48 до 127 долларов).

Существуют и обратные примеры.

Вспомним судьбу акций новомодной криптовалютной биржи Coinbase. За два месяца с момента выхода биржи на IPO ее акции упали на 35 процентов (с 337,5 до 245 долларов). В это время отмечалась активная торговля на понижение акциями биржи ее высшего менеджмента и владельцев крупных пакетов акций. Портал openinsider.com предоставил информацию о продаже инсайдерами с момента выхода криптовалютной биржи на IPO практически 100 процентов акций. Трейдеры моментально расшифровали сигнал, избавившись от высокорискованных акций, чем еще больше уронили ее цену, переведя в категорию «мусорных».

Совокупные торговые сделки инсайдеров

Позволяет извлечь выгоду инвесторам и совокупные данные о сделках инсайдеров. Финансовые эксперты уверены, что в Китае, Штатах, Индии общие сделки инсайдеров предсказывают направление движения рынка. Длинные позиции инсайдеров дают сигнал о грядущем росте рынка, увеличении финансовых потоков и бычьей тенденции.

Крах фондового рынка в 80-х годах прошлого века инсайдеры проглядели, поскольку количество продаж не превышало норму. Но последующее восстановление было верно предсказано инсайдерами, почувствовавшими приближение бычьего рынка за пару месяцев до бурного роста.

Информация об настроениях американских и азиатских инсайдеров применяется для инвестирования в индексы, поскольку набор акций показывает большую доходность. Можно не угадать с конкретной акцией, но в индексе обязательно выстрелит несколько бумаг, которые потянут его котировку вверх.

В заключение

Инсайдерская торговля – неотъемлемая часть фондового рынка, в сути которой необходимо разобраться.

Сделки инсайдеров потенциально могут приносить огромную прибыль, но нарушение закона карается достаточно сурово. Отслеживание торговых сделок инсайдеров предоставляет частным инвесторам и профессиональным трейдерам информацию для анализа.

«Трейдинг для меня, это полезная привычка. Рынок, как остров сокровищ, здесь всегда можно что-то найти. Любой сможет найти что-то своё, от акций Tiffany & Co. до ценных бумаг Rolls-Royce. Важно быть гибким и всегда искать что-то новое.»

Источник